Investing.com — Air France-KLM hisseleri Salı günü yaklaşık %4 yükseldi. JPMorgan, hisse senedini Olumlu Katalizör İzleme Listesi’ne aldı. Banka, hedef fiyatı 15 eurodan 16 euroya yükseltti. Aşırı Ağırlık tavsiyesini korudu. Şirketin 30 Temmuz’daki ikinci çeyrek sonuçları öncesinde bu adımı attı.
Harry Gowers liderliğindeki analistler şunları söyledi: “Tahminlerimiz, ikinci çeyrek ve tam yıl konsensüs tahminlerinin önemli ölçüde üzerinde. Kazanç revizyonları gelebilir.”
JPMorgan, 2026 FAVÖK tahminini %16 artırdı. Yeni tahmin 1,91 milyar euro oldu. Bu rakam Bloomberg konsensüsünün yaklaşık %23 üzerinde. İkinci çeyrek için grup FAVÖK’ünü 408 milyon euro olarak öngörüyor. Bu, Bloomberg konsensüsü olan 301 milyon eurodan yaklaşık %36 daha yüksek. Ancak geçen yılki 736 milyon euronun altında kalıyor. Yüksek yakıt maliyetleri buna neden oluyor. Güçlü Ağ fiyatlandırması ise bunu kısmen dengeliyor.
Banka, ikinci çeyrekte Ağ Gelirinin Mevcut Koltuk Kilometresi başına sabit döviz bazında %9 artmasını bekliyor. Bu, yönetimin önceki açıklamalarıyla uyumlu. Yakıt geçişinin yaklaşık %65-70 olacağını öngörüyor. Yönetim birinci çeyrek görüşmesinde yaklaşık %60 rehberlik vermişti. Yakıt maliyetleri önceki modelden biraz daha düşük çıktı.
Analistler şunları yazdı: “Air France-KLM’nin Avrupa bayrak taşıyıcıları arasında ikinci çeyrekte konsensüs rakamlarını aşma konusunda en iyi fırsata sahip olduğunu görüyoruz.”
Ekip, Orta Doğu taşıyıcı kapasitesinin kademeli olarak piyasaya döndüğünü belirtti. Ancak uzun mesafe fiyatlandırmasının ikinci ve üçüncü çeyreklerde destekleneceğini bekliyor. Güçlü premium talep ve kısıtlı kapasite buna neden oluyor. Air France-KLM rotalarındaki piyasa düzeyinde kapasitenin bu yaz geçen yıla göre yaklaşık %2 azaldığı tahmin ediliyor.
JPMorgan, yatırımcıların sonuçlar sırasında odaklanacağı birkaç alanı işaret etti. Bunlar arasında yakın vadeli talep ortamı yer alıyor. Yakıt geçişi beklentileri de önemli. Asya ve Orta Doğu kapasitesi dikkat çekiyor. Yakıt dışı birim maliyetlerdeki uygulama da izlenecek.
Air France-KLM, ikinci çeyrekte yaklaşık %60 yakıt geçişi rehberliği vermişti. Bunun ötesinde rehberlik sunmadı. Banka bu duruşu Lufthansa ile karşılaştırdı. Lufthansa, yılın ikinci yarısında %100’ün üzerinde geçiş bekliyor. Lufthansa, Asya’dan daha büyük fayda gördü. Bölge, grup kapasitesinin Air France-KLM’den sadece biraz daha yüksek bir yüzdesini temsil ediyor. Analistler bunu kaydetti.
2026 yakıt giderleri daha önce yaklaşık 9,3 milyar dolar olarak öngörülmüştü. Bu, Orta Doğu’ya bağlı 2,4 milyar dolarlık artışı içeriyor. Bu tahmin Nisan ortası-sonu döneminde yapılmıştı. O dönemde yakıt fiyatı şimdikinden yaklaşık %60 daha yüksekti. Banka, tam yıl yakıt dışı birim maliyet rehberliğinde %0-2 aralığında değişiklik beklemiyor. İkinci çeyrek için yakıt dışı birim maliyetlerde %1 artış öngörüyor. Bu rakamın karşılaştırmalar ve son dönem uygulamaları göz önüne alındığında muhafazakar kalabileceğini ekliyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
