Investing.com — Barclays, ABD-Çin ticaret gerilimleri, artan üretim maliyetleri ve önemli nihai pazarlarda zayıflayan talep ile ilgili büyüyen riskler nedeniyle Texas Instruments’ı (NASDAQ:TXN) “Eşit Ağırlık”tan “Düşük Ağırlık”a düşürdü ve hedef fiyatını 125 dolara indirdi.
Aracı kurum, Texas Instruments’ın “her açıdan darbe aldığını” belirterek Çin’e maruz kalmanın büyük bir endişe kaynağı olduğunu söyledi. Çin’in yerli bir analog yarı iletken endüstrisi kurma çabası, ABD’nin pazar payını şimdiden azaltıyor.
Barclays, Texas Instruments’ın Çin’e maruz kalma oranını yaklaşık yüzde 20 olarak tahmin etti ve tarifelerin yerel tedarikçilere geçişi hızlandırabileceği konusunda uyardı.
Barclays şöyle yazdı: “Tüketici talebindeki düşüşün yıl boyunca gerçekleşeceğini düşünüyoruz.” Aracı kurum, otomotiv, cep telefonu, PC ve IoT pazarlarındaki riskleri vurguladı.
Özellikle otomobil sektörünün, tarifelerden kaynaklanan yüksek fiyatların tüketici harcamaları üzerindeki baskısı nedeniyle zorlanması bekleniyor.
Barclays ayrıca Texas Instruments’ın harcamaları ile pazar gerçekleri arasındaki uyumsuzluğa da dikkat çekti.
Şirket, üretimi genişletmek için yıllık yaklaşık 5 milyar dolar harcadı ve 2025’te de aynısını yapması bekleniyor.
Bununla birlikte, talebin yumuşaması ve küresel ticaret koşullarının kötüleşmesiyle Barclays, kapasite kullanımında düşüş ve kar marjları üzerinde baskı bekliyor.
Barclays’in notuna göre, Texas Instruments’ın geliri ve brüt marjları için konsensüs tahminleri çok iyimser.
Barclays, Çin işinde yüzde 50 ve otomotivde yüzde 10’luk bir darbe modelleyerek, bunun 2026 kazançlarından yaklaşık 1,00 dolar azaltabileceğini belirtti. Firma şimdi 2026 kazançlarının 6,49 dolar veya kötümser senaryoda 5,50 dolar olmasını bekliyor.
Barclays, analog yarı iletken alanında bir gösterge olan Texas Instruments’ın, ABD ve Çin arasındaki küresel ayrışmadan uzun süreli baskı hissetmesinin muhtemel olduğunu söyledi.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
