Investing.com – Barclays, Schott Pharma’nın notunu Fazla Kilolu’ya yükseltti. İlaç ambalaj üreticisinde üç yıllık kazanç düşüşlerinin ardından bir dönüm noktasına işaret etti. Hisseler erken Frankfurt seansında yüzde 4’ün üzerinde yükseldi.
Aracı kurum, büyümenin hızlanmasını bekliyor. Yeniden müzakere edilen sözleşmeler bunun temelini oluşturuyor. Polimer talebindeki iyileşme de etkili olacak. Kullanıma hazır ve özel flakonlardaki büyüme de katkı sağlayacak. Barclays, 2028 için hisse başına kazancı konsensüs tahminlerinin yüzde 6 üzerinde öngörüyor.
Schott Pharma’nın 2023 halka arzından bu yana konsensüs kazanç tahminleri sürekli aşağı revize edildi. Flakon piyasasındaki stok azaltma ve aşırı kapasite buna neden oldu. Cam dolu şırınga siparişlerindeki zayıflık da etkili oldu. Polimer talebindeki yavaşlama da rol oynadı. Barclays, bu sorunların büyük ölçüde çözüldüğünü belirtiyor.
Barclays analistleri şunları söyledi: “Bugün bu sorunların büyük ölçüde geride kaldığını görüyoruz. Dolu şırıngada önemli bir sözleşme yeniden müzakere edildi. Ek polimer kullanım alanları mRNA eksikliğini telafi ediyor. Flakonlardaki bir numaralı konumu kullanıma hazır ve özel flakonlarda güçlü büyüme sağlıyor.”
Hisseler yıl başından bu yana yüzde 45 yükseldi. SXDP endeksi aynı dönemde yüzde 2 düştü. Emsal grup yeniden değerlemesi bu yükselişe katkıda bulundu. 2026 mali yılı rehberinin yukarı revize edilmesi de destek verdi. Barclays daha fazla yükseliş potansiyeli görüyor. Büyümenin 2026 mali yılında yüzde 5,8’den 2030 mali yılında yüzde 8,6’ya çıkmasını öngörüyor. Şirket, Bloomberg konsensüs FAVÖK tahminlerinin yüzde 3 üzerinde. 2030 mali yılı için hisse başına kazançta yüzde 6 üzerinde.
Aracı kurum, olumlu son pazar koşullarına dikkat çekti. FDA onay verilerinin 30 yıllık geçmişi enjekte edilebilir ilaç kullanımının hızlandığını gösteriyor. Özellikle biyolojik ilaçlarda ve biyobenzerlerde dolu şırıngalar öne çıkıyor. Barclays, Schott gibi cam birincil ambalaj oyuncularını GLP-1 ilaç büyümesinin ana yararlanıcıları olarak görüyor. Birincil ambalaj piyasasının 2025’ten 2030’a yüzde 7 bileşik yıllık büyüme kaydedeceğini öngörüyor.
Barclays, teze yönelik ana riskin müşteri yoğunlaşması olduğunu söyledi. GLP-1 alanındaki tek bir müşteri artık grup gelirinin kabaca yüzde 10’unu oluşturuyor. Analistler, Eli Lilly’nin Şubat 2026’da Zepbound’u otomatik enjektör yerine kalem enjektörde satma FDA onayının daha yüksek marjlı cam dolu şırınga talebini azaltabileceğini belirtti. Bununla birlikte Schott, sipariş davranışında şu anda herhangi bir değişiklik görmediğini söyledi.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
